想知道如何在Base链上用稳定币玩转高杠杆交易，甚至还能交易黄金和外汇吗？Avantis交易所正是一个让你实现这些想法的地方。它不仅是Base链上最大的衍生品交易所之一，还通过创新的机制，让交易者和流动性提供者（LP）实现共赢。让我们一起深入了解Avantis的运作模式、独特架构以及$AVNT代币的奥秘吧！

Avantis是什么交易所？

Avantis是一个建立在Base链上的去中心化永续合约交易所（perps DEX）。它允许用户使用稳定币（通常是USDC）作为抵押品，交易包括加密货币、外汇、大宗商品和指数在内的多种资产，并提供高杠杆交易。

合成杠杆是通过基于USDC的流动性金库实现的，该金库充当所有交易的交易对手，从而实现对多个市场的资本高效敞口。交易者可以选择高达500倍的杠杆，从而可以用最少的资金表达方向性观点，而流动性提供者（LP）则通过提供支持头寸的USDC来赚取收益。

Avantis与其他永续合约交易所的区别在于，用户可以与BTC或ETH一起交易日元、黄金和美国股指等非加密市场。该协议的设计还支持零交易费用、损失回扣和正滑点等功能，当用户改善协议的风险状况时，通过将部分费用或利润返还给用户来调整交易者和LP之间的激励措施。

下面是一个关于Avantis核心信息的表格，帮助你快速了解：

Avantis的运作模式

Avantis的核心是一个资本高效的合成引擎。当你交易时，协议并不是在订单簿上匹配买卖双方，而是通过一个统一的USDC流动性金库来充当所有交易的对手方。这个金库的资金来自众多流动性提供者（LP）。

对于流动性提供者（LP）来说，Avantis提供了灵活的选择：

• 他们可以自主选择将资金分配到不同的风险层级（如初级部分承担更高风险和收益，高级部分更稳健）。
• 还可以选择不同的资金锁定期限（例如30天或90天），通常更长的锁定期会带来更高的收益回报。

Avantis 架构

Avantis 的核心是一个资本高效的合成引擎。交易者使用该协议的界面在支持的资产上开仓。Avantis 不是在订单簿中匹配订单，而是将每个交易者与承担交易另一方的 USDC 金库配对。该金库聚合了数千个 LP 的存款，并充当单一交易对手。这种结构允许该协议在许多市场上提供深度流动性，而无需为每个货币对单独的流动性池，使 Avantis 能够列出80多个市场，其中包括22个 RWA 资产。

Avantis 引入了风险部分和时间锁定参数，以便 LP 可以选择他们喜欢的风险敞口。LP 可以被动地存入高级部分，也可以在初级部分承担更多风险，这具有更高的回报潜力，但也吸收了更大的损失份额。

此外，LP 选择时间锁定（例如30天或90天）来控制其资本投入的时间，其中较长的锁定会产生更多费用。这种设计模仿了 Uniswap v3 的集中流动性模型，同时将其应用于 perps 交易所的风险管理。

交易者 LP 对齐

Avantis 的创新机制进一步协调了交易者和 LP 的利益。

• 损失回扣：采取未平仓合约逆向一侧（帮助平衡平台多头/空头偏斜）的交易者可获得高达 20% 的损失回扣。这鼓励交易者套利未平仓合约并稳定 LP 敞口。
• 正滑点：当交易者的订单降低了金库的风险时（例如，平仓严重偏多的头寸），Avantis 提供的入场价格高于标记价格。这种“优于市场”的执行奖励交易者帮助平衡流量。

• 零交易费用：Avantis 开创了一种交易者无需支付开仓、平仓或借款费用的产品。相反，他们在关闭获胜交易时只支付利润的一部分。该工具可用于$BTC、$SOL和$ETH，杠杆高达250倍，深受黄牛和高频交易者的欢迎。
• 高级风险管理：LP 可以通过选择风险部分和时间锁定来充当被动贷方或主动做市商。每部分都有自己的费用和潜在损失份额，使 LP 能够控制风险和回报。

AVNT代币发行和代币经济学

为了促进其下一阶段的增长，Avantis 推出了实用和治理代币 $AVNT。

$AVNT有多种作用：

• 安全与质押：持有者可以在 Avantis 安全模块中质押$AVNT，在极端市场波动期间为 USDC 金库提供支持。质押者可获得$AVNT奖励和交易费用折扣。
• 社区奖励：10亿个代币总供应量中的50.1%保留给为 Avantis 做出贡献的交易者、流动性提供者、推荐人和建设者。空投1占供应量的 12.5%）将奖励自 2024 年 2 月以来的协议活动，而链上激励（28.6%）将资助未来的 XP 赛季和社区贡献。建设者和生态系统赠款 （9%） 将支持创建新的前端和交易工具，例如 AI 代理和 Telegram 机器人。
• 治理：代币持有者将能够对协议决策提出建议并投票，从资产上市和费用结构到回购计划和跨链部署。

剩余 49.9% 的供应分配如下：

• 团队 （13.3%）
• 投资者 （26.61%）
• Avantis 基金会 （4%）
• 流动性储备 （6%）

AVANTIS的发展与融资

Avantis的发展势头相当强劲：

• 交易量增长迅速：从100亿美元到150亿美元的交易量，仅用了约32天。
• 获得顶级资本支持：项目在2025年6月完成了800万美元的A轮融资，由Founders Fund（彼得·蒂尔创立）和Pantera Capital共同领投，总融资额达到1200万美元。这为其后续发展提供了坚实的资金和资源保障。
• 未来规划：团队计划拓展至股票、体育和预测市场，并开发定制的EVM兼容区块链以实现零Gas费交易。

提示与风险

需要注意的是，DeFi和衍生品交易本身属于高风险领域：

• 高杠杆风险：虽然高杠杆可以放大收益，但同样会急剧放大损失，可能导致快速的清算。
• 智能合约风险：去中心化协议依赖智能合约，存在出现漏洞或被攻击的潜在风险。
• 市场波动风险：加密货币及相关衍生品市场价格波动剧烈。
• 监管不确定性：全球对DeFi和衍生品的监管政策仍在发展和变化中。

因此，在参与任何交易或投资之前，请务必亲自深入研究，充分了解相关风险，并绝对不要投入你无法承受损失的资金。

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