在加密货币交易领域，币安的智能套利工具为用户提供了一种独特的策略，旨在通过永续合约和现货市场的价格差异中获利。这种套利方法，结合了币安平台强大的交易基础设施和先进的风险管理机制，为寻求稳健收益的交易者开辟了新的可能性。本文将深入探讨币安智能套利的运作方式、优势以及需要注意的风险，帮助您更好地理解并利用这一工具，从而在波动的市场中实现更稳定的投资回报。
什么是智能套利以及如何运作？
智能套利是一种创新工具，旨在让交易者在永续合约和其现货等价物之间进行套利策略。它通过对冲永续合约仓位与现货仓位来收取资金费，利用资金费用机制获利。
智能套利涉及在一个市场（例如现货）做多，同时在另一个市场（例如合约）做空以收取资金费用。该策略是Delta中性的，意味着它通过在期货和现货市场中采取相反的头寸来对冲价格波动风险。
该策略意味着无论价格变动方向如何，您在多头仓位上的利润将抵消您在空头头寸上的损失（反之亦然），并且您将收取资金费用。该目标是在不面临巨大的价格波动风险的情况下，从资金费用支付中获利。
什么是永续合约交易中的资金费用？
资金费是永续合约市场中多头和空头持仓者之间的定期支付费用，旨在使合约价格与标的资产的现货价格保持一致。
资金费用=仓位规模x资金费率
资金费率决定了资金费，并且每个交易对的资金费率会独立波动。您可以在币安合约页面查看每个交易对的资金费率概览。有关资金费的更多信息，请参阅专门的FAQ：什么是币安期货中的资金费？
开始进行智能套利
申购智能套利
第一步：前往 【理财】-【进阶赚币】-【智能套利】
第二步：选择套利策略的本金和投资组合，然后点击【申购】
第三步：输入您的投资金额，点击【确认】
查看您的投资组合
点击智能套利页面中【我的投资组合】或【资产】-【理财】-【智能套利】，以跟踪您的投资组合详情，例如持仓规模、总资金、市场价值，并接收资金费用预警。
仓位规模：现货和期货仓位的名义价值
总资金费用：策略运行期间收取的所有资金费用的累计总额
投资组合市值：分配给该策略的所有资产的总余额（使用最新价格）+期货头寸的未实现盈亏
资金费用预警：表示当前 3 天累计资金费率或下一个资金费率与您正在运行的策略的买卖方向相反。当触发时，请考虑手动结束策略。
管理你的投资组合
要赎回您的投资并关闭您的头寸，请点击【资产】-【理财】-【智能套利】-【赎回】。
关于套利策略的常见问题
在智能套利中，产品构建了合约和现货的投资组合。它涉及合约交易，需要遵守合约交易规则。更多问题，请参阅该常见问题解答...供您参考之类的内容不完整，补充完整内容：您可以访问币安帮助中心，搜索“交易机器人”以获取更多信息，或者查阅币安合约交易的相关规则和指南。
我可以同时运行多少个资金費率策略？
您最多可以操作10个独立的资金费套利策略，每个策略支持不同的交易对。这意味着即使在不同账户中，您也不能对同一个交易对运行多个策略。例如，如果您在一个账户中开了一个BTCUSDT多头，您不能在另一个账户中开另一个BTCUSDT策略。
杠杆对我的合约仓位有什么影响？
杠杆会影响所需的初始保证金，但不会影响保证金比率。因此，增加杠杆并不会必然增加清算风险。
您的合约持仓规模等于您的现货订单仓位规模，以保持中性策略。杠杆水平将影响开设仓位所需的初始保证金。
最低和最高申购金额是多少？
智能套利有单笔申购金额限制。对于大额申购，请提交多笔申购。
- 投资组合每笔订单的最低申购金额每笔订单的最高申购金额
- BTC：250 USDT，45,000,000 USDT
- ETH：50 USDT，27,000,000 USDT
- SOL：2.5 SOL等值的USDT，5,400,000 USDT
- XRP/DOGE：12.5 USDT，2,000,000 USDT
什么是价差控制？
持续显著的价格差异可能会影响套利策略的盈利能力和风险状况。价差控制可确保在制定策略时合约价格和现货价格保持一致。
价差 = 合约最新价格 - 现货最新价格，多头为 -0.1%，空头为 0.1%。
系统默认将价差控制设定为绝对值0.1%。
使用智能套利会被清算吗？
虽然该智能套利旨在通过对冲策略最小化风险，但极端市场条件以及现货和合约市场之间价格调整的延迟可能会导致清算事件。用户应保持足够的保证金并密切监控其仓位，以有效管理风险。虽然该策略旨在通过对冲来降低风险，但极端的市场条件仍可能导致潜在的清算。
现货与合约标记价格分歧情景
例如，极端的市场分歧可能导致合约和现货价格之间出现显着的价差。假设您以 60,000 的价格做多 UM BTCUSDT 合约，而现货价格保持不变，但 UM BTCUSDT 价格跌至 12,000。在这种情况下，账户可能会被清算，因为 uniMMR 将跌至 105% 以下。
反向资金费率持续侵蚀保证金
此外，如果资金费率对您的仓位不利，它可能会逐渐侵蚀您的保证金，最终导致清算。
智能套利是否涉及交易手续费？
智能套利涉及现货和合约仓位。因此，在申购和赎回时会产生现货挂单费和合约吃单费。具体的交易费用取决于您的VIP等级。您可以在这里...供您参考之类的内容不完整，补充完整内容：币安官网的“费用结构”页面，找到您的VIP等级对应的交易费用信息。您也可以在您的币安账户中查看您的VIP等级。
为什么申购后会出现负利润？
申购智能套利会产生一些费用，包括交易手续费、期现价差。系统默认将价差控制设置为0.1%的绝对值。
随着持有时间的增加，如果资金费率为正，资金费收入将逐渐抵消初始成本并产生利润。
要了解有关套利机器人的更多信息，请参阅币安资金费率套利机器人及其运作方式简介...供您参考之类的内容不完整，补充完整内容：您可以在币安学院或币安帮助中心搜索相关文章，深入了解币安资金费率套利机器人的工作原理、优势和风险。
