在瞬息万变的数字货币交易市场中，币安始终致力于为用户提供更智能、更高效的交易工具，成交量份额参与算法（VP）应运而生，为大额订单执行提供了一种全新的解决方案，它犹如一位精密的操盘手，能够根据市场实时成交量的变化，智能地将大额订单拆分成小批量执行，从而有效降低对市场的影响，帮助用户在复杂的市场环境中实现更优的交易体验，本文将深入解读VP算法，为您揭示其背后的运作机制、适用场景以及使用注意事项，助您更好地理解和运用这一强大的交易工具，在币安平台上，把握交易先机，实现财富增值。

成交量份额参与算法（VP）详解

成交量份额参与算法（Volume Participation），以下简称VP，是一种专为大订单执行而设计的智能交易策略，它通过跟踪市场实时成交量的变化，运用智能算法将大额订单分批执行，旨在降低大额交易对市场价格的冲击。

VP执行的核心在于确定一个固定的跟踪比例，然后根据市场实际的分段成交量，按照该固定比例进行下单，这种策略特别适用于那些规模较大、计划长时间完成，并且希望减少对市场影响的订单交易，选择合适的固定百分比，能够更好地跟踪市场均价，实现更稳健的交易。

VP执行方案图例：(此处应有图例，但无法在此处展示)

何时使用成交量份额参与算法（VP）？

VP算法特别适用于想要执行大于当前市场深度的订单策略，通过智能分批执行，VP算法能够最大程度地减少对当前市场的影响，避免因大额订单瞬间成交而引起的价格波动。

市价单 对比 VP算法执行

为了更好地理解VP算法的优势，我们可以将其与传统的市价单执行方式进行对比：

• 市场情况：市场成交量低，标的价格平稳
  • 市价单：大额市价单会对市场深度造成冲击，导致执行均价偏高。
  • VP算法：VP算法会根据市场均价逐步执行，有效避免对市场的冲击。
• 市场情况：市场成交量高，标的价格波动大
  • 市价单：市价单会快速追赶市场深度，抓住价格的移动。
  • VP算法：VP算法执行相对缓慢，可能会导致执行价格层级不齐。

成交量份额参与算法（VP）API 详情

币安平台提供了丰富的API接口，方便用户使用VP算法进行交易，具体如下：

• 新增VP Order Endpoint: POST sapi/v1/algo/futures/newOrderVp

自定义执行参数：

• 参数：Urgency
  • 描述：根据市场成交量来执行的比例 (支持的Urgency：Low, Medium, High)
• 参数：limitPrice
  • 描述：订单执行价格限制 (如果不自定义，订单会根据市价来执行)

其他补充Endpoints

• Endpoint：DELETE sapi/v1/algo/futures/order
  • 描述：取消订单
• Endpoint：GET sapi/v1/algo/futures/openOrders
  • 描述：获取当前订单
• Endpoint：GET sapi/v1/algo/futures/historicalOrders
  • 描述：获取历史订单
• Endpoint：GET sapi/v1/algo/futures/subOrders
  • 描述：用特定ID获取子订单

成交量份额参与算法（VP）的其他注意事项

在使用VP算法时，需要注意以下几点：

1. 使用VP时下單限制是多少?
   • 名义价值限制：名义价值（数量*标记价格）必须大于1,000USDT，小于1,000,000USDT。
2. 适用的合约产品
   • 目前VP算法仅支持U本位合约。
3. VP算法常见报错:
   • 报错指令：0
     • 报错信息：OK
   • 报错指令：-1000
     • 报错信息：An unknown error occurred while processing the request.
   • 报错指令：-1102
     • 报错信息：A mandatory parameter was not sent, was empty/null, or malformed.
   • 报错指令：-20121
     • 报错信息：Invalid symbol.
   • 报错指令：-20130
     • 报错信息：Invalid data sent for a parameter.
   • 报错指令：-2013
     • 报错信息：Order does not exist.
   • 报错指令：-5007
     • 报错信息：Quantity must be greater than zero.
   • 报错指令：-20124
     • 报错信息：Invalid algo id or it has been completed.
   • 报错指令：-20132
     • 报错信息：The client algo id is duplicated.
   • 报错指令：-20194
     • 报错信息：Duration is too short to execute all required quantity.
   • 报错指令：-20195
     • 报错信息：The total size is too small.
   • 报错指令：-20196
     • 报错信息：The total size is too large.
   • 报错指令：-20198
     • 报错信息：Reach the max open orders allowed.
4. VP订单一定能执行成功吗?
   • 如果在订单执行过程中，市场价格大幅波动或流动性不足，VP算法订单可能无法完全执行。因此，执行将永远依赖于流动性且不能保证以最佳价格执行，例如，如果市场陷入困境，算法可能无法在指定的结束时间之前完成订单。
   • 币安采用多种风险缓解策略，包括手动和自动断路器，以及终止开关控制，这些保护功能可以在市场中断或系统故障的情况下激活，提前取消处于未完全成交状态的任何VP 订单。
5. 如何查询VP订单状态?
   • 使用如下节点查询：(GET sapi/v1/algo/futures/openOrders or GET sapi/v1/algo/futures/historicalOrders)
   • 请注意，订单执行更新不会提供websocket 通知，此外，收到success: true 并不意味着您的订单将被执行。
   • 例如: 如果您的合约账户余额不足，或者开仓使用了`reduce only`参数，或者您下单选择的持仓模式与您设置的不符，这些情况您都会收到响应`success: true`，但订单状态会显示为`expired`，代表订单过期。

总之，成交量份额参与算法（VP）是币安为用户提供的一种强大的交易工具，它能够帮助用户更有效地执行大额订单，降低对市场的影响，但在使用过程中，需要充分了解其运作机制和注意事项，才能更好地发挥其优势，在币安平台上，还有更多智能化的交易工具等待您去探索和应用，助您在数字货币市场中取得更大的成功。