交易的目标很简单：获利。但每位交易者都知道，亏损是无法避免的，尤其是在加密货币和股票等波动性较大的市场中。这就是为什么风险管理至关重要。而在控制下行风险方面，止损订单（Stop-Loss Orders）和限价止损订单（Stop-Limit Orders）是最有效的工具之一。止损订单确保一旦价格触及某个特定水平，您的交易就会被平仓，从而保证一个出场点。而限价止损订单则能对执行价格提供更多控制，但并不保证交易一定会成交。这两种订单结合使用，能让交易者保护利润、管理风险并更自信地进行交易。
什么是止损订单（Stop-Loss Order）？
止损订单旨在一旦市场触及预先定义的水平（称为止损价格），就自动平仓交易。到达该点时，它会转变为市价订单，并以接下来可用的价格执行。
- 在多头头寸（先买入，后卖出）中，止损设置在市场价格下方。如果价格跌至该水平，订单会执行卖出，以防止更深的亏损。
- 在空头头寸（先卖出，后买入）中，止损设置在市场价格上方。如果价格上涨，订单会执行买入平仓，以限制潜在的亏损。
使用止损订单的优点与缺点
止损订单保证执行，使其成为防范亏损的强大保障。然而，在高度波动的市场中，成交价格可能会比预期差，且短期价格波动有时可能会过早触发它们。
止损订单的优点
- 保证执行：一旦触发，订单总会被成交。
- 保护利润：随着市场上涨，通过向上移动止损水平，交易者可以锁定收益。
- 节省时间：减少持续监控交易的需要。
止损订单的缺点
- 不保证价格：在高度波动的市场中，由于滑点（slippage），执行价格可能比止损价格更差。
- 可能触发过早：短期价格波动可能会在较长趋势发挥作用之前启动止损。
止损订单的类型：卖出止损（Sell Stop）和买入止损（Buy Stop）
止损订单可以根据您持有的是多头头寸还是空头头寸，设置为两种主要方式。
1. 卖出止损订单（适用于多头头寸）
卖出止损订单设置在当前市场价格下方，旨在保护多头头寸。如果价格跌至止损水平，订单会触发市价卖出指令，自动平仓您的交易以限制下行风险。
例如，您以$112,000买入比特币，并将卖出止损设置在$110,500。如果BTC跌至$110,500，止损将被触发，将您的亏损限制在每枚币$1,500。
2. 买入止损订单（适用于空头头寸）
买入止损订单设置在当前市场价格上方，旨在保护空头头寸。如果价格上涨至止损水平，订单会触发市价买入指令，在亏损增加之前平仓您的空头头寸。
例如，您以$4,200做空以太坊，并将买入止损设置在$4,300。如果ETH攀升至$4,300，止损将被触发，将您的亏损限制在每枚币$100。
如何在加密货币交易中使用止损订单
在加密货币领域，止损并非可选工具，而是必需品。比特币可以在几分钟内波动数千美元，而山寨币的波动性甚至更高。如果没有止损保护，交易者就有可能在单次波动中损失所有本金。
想像您以$112,000买入BTC，并设置了$110,500的止损。如果市场突然崩盘，您的头寸将自动平仓，从而限制了损失。如果没有止损，亏损可能会螺旋式地深入。
如何确定止损的理想位置
将止损设置在错误的价位可能会导致不必要的出场。交易者通常会使用以下方法来选择更佳的止损价位。
- 支撑与阻力：在上升趋势中，将止损设置在近期支撑点的下方；在下降趋势中，则设置在阻力点的上方。
- 波动缓冲：在高度波动的市场中，应留出额外的“缓冲空间”，以避免正常的价格波动过早触发您的止损。
- 趋势信道：在水平或上升信道中，将止损设置在信道边界的稍远处。
- 图表型态：如果正在交易某种型态（例如，三重顶/底，头肩型态），则根据颈线与峰值之间的距离来计算止损。
什么是止损限价单？
止损限价单结合了两个要素：一个是触发订单的止损价，另一个是指定愿意进行交易的最低（对于卖出）或最高（对于买入）价格的限价。
- 止损价 (Stop Price)：触发订单的启动点。
- 限价 (Limit Price)：指定交易将以该价格或更优价格运行的价格。
与单纯的止损订单相比，这使交易者能更好地控制运行价格。然而，与止损不同的是，止损限价单不保证一定会成交 — 如果市场价格跳过您的限价，交易可能会保持未成交状态。
使用止损限价单的优缺点是什么？
如同任何交易工具一样，止损限价单具有明显的优势，但也伴随某些权衡。它们非常适合那些将控制置于成交运行之上的交易者，但不适合那些在快速变动市场中需要即时成交的交易者。
止损限价单的优点
- 价格精确度：仅以您选择的价格或更优价格运行，避免巨大的价格偏差。
- 风险管理：有助于在波动市场中设置明确的出场或入场水平。
- 策略性入场：无需追逐市场即可实现突破交易策略。
- 无强制成交：与止损不同，您可以避免在价格突然飙升或跳空时以不利价格成交。
止损限价单的缺点
- 不保证成交：如果价格跳过您的限价，订单可能会保持未成交状态。
- 需要持续监控：您必须观察市场趋势，以便随着情况变化调整止损和限价水平。
- 对初学者来说设置复杂：需要仔细校准两个价格 — 设置得太紧，可能会过早触发；设置得太宽，可能无法及时保护您。
止损单 vs. 止损限价单：关键差异
尽管止损单（Stop-Loss）和止损限价单（Stop-Limit）都是为保护交易者免受重大损失而设计，但它们的基本运作方式截然不同；理解这些细微差别在波动的加密货币市场中至关重要。
止损单优先考虑运行速度和确定性。一旦触及止损价，它会立即转换为市价单，以当时可用的下一个价格卖出（或买回）。这保证了您的头寸会被平仓，但不能保证成交价格。在像比特币这样快速变动的市场中，这意味着您总是能退出，但在急剧下跌期间，成交价可能会在触发水平之下数百美元。
另一方面，止损限价单则优先考虑对运行价格的控制。当止损价被触发时，它会发出一个限价单，该订单只会以设置的限价或更优的价格运行。这可以防止以远低于您目标的水平卖出，但它带来的风险是，如果市场跳过您的限价，您的交易可能根本不会运行，从而使您的头寸保持开放并暴露在风险之中。
何时使用止损单或止损限价单
选择取决于您的市场条件和风险承受能力：
止损单的最佳使用时机：
- 您正在交易像BTC或SOL这样高度波动的资产。
- 您优先考虑无论如何都要退出头寸，即使成交价稍微差一点。
止损限价单的最佳使用时机：
- 市场稳定或稳定趋势运行时。
- 您预期短期波动，但想避免在暂时下跌时卖出。
- 您正在管理精确的进场或出场区间 — 例如，设置一个买入止损限价单，以捕捉突破阻力位的行情，同时避免出价过高。
止损单的优势与限制是什么？
止损单是纪律性交易中最有效的工具之一。它们有助于自动化退出、减少持续监控的需要，并将情绪排除在决策过程之外。通过设置清晰的阈值，交易者可以更有效地管理他们的风险承受能力，确保他们不会持有亏损交易超出必要的时长。它们还允许保护利润，特别是在上升市场中向上调整止损时。
然而，止损单并非完美无缺。在高度波动的市场中，止损单可能以更差的价格运行。突如其来的下跌可能触发止损，由于滑点，订单的成交价可能会低于预期水平数个点位。
止损限价单解决了价格滑点问题，但也带来了另一个风险：如果市场移动过快并跳过限价，订单可能永远不会运行。在这些时刻，交易者可能处于暴露状态，而这正是最需要保护的时候。
结论：如何选择正确的止损单
止损单和止损限价单都是至关重要的风险管理工具。在以运行确定性为优先，尤其是在波动条件下，止损单是最佳选择。止损限价单则适合追求价格精确性的交易者，即使这意味着订单可能不会成交。
如果明智地使用，通常是结合使用，这些订单允许交易者限制损失、保护利润，并在不可预测的市场中保持纪律。
关于止损单和止损限价单的常见问题
- 交易中的止损单是什么？
止损单是一种在市场达到特定价格水平时自动卖出或买入的指令，帮助交易者限制损失和管理风险。 - 止损限价单是什么？
止损限价单结合了止损价和限价。一旦触发止损价，订单将被激活，但只会以指定的限价或更优的价格运行。 - 止损限价单能保证运行吗？
不能。止损限价单保证价格控制，但如果市场移动过快并跳过该限价而不进行交易，订单可能保持未成交状态。 - 止损单和止损限价单哪个更好？
这取决于您的策略。在快速运行至关重要时（尤其是在波动市场中），止损单更好。在控制运行价格是首要任务时，止损限价单更好。 - 加密货币交易者应该总是使用止损单吗？
是的。鉴于加密货币的极端波动性，使用止损单是保护利润和避免意外巨大损失的最有效方法之一。
以上就是止损单vs. 限价止损单全面指南：优缺点、类型以及使用介绍的详细内容，更多请关注相关交易知识的学习与实践，做好风险管理。