在期权交易中，强制平仓是一个关键概念，它与协议价密切相关，协议价是指在标记价格上下浮动的一定比例生成的价格，分为最⾼协议价和最低协议价，用于计算仓位价值和降低用户仓位的风险，强制平仓流程包括定时计算用户账户权益、风险率，如果权益为负或风险率达到100%且过了追保期限，用户的全部仓位将被接管，直到风险率降低至安全水平，若用户有挂单则会优先撤销占用保证金最多的挂单，确保市场流动性，减少损失，若无挂单可撤则会逐步降低用户的空头仓位，强制平仓机制旨在保护用户和市场的稳定，确保交易的安全性和流动性。
在了解期权的强制平仓之前，我们需要先了解一个概念：协议价。
什么是协议价？
协议价在标记价格上下浮动⼀定⽐例⽣成，分最⾼协议价和最低协议价，标记价上浮⼀定⽐例的价格为最⾼协议价，标记价下浮⼀定⽐例的价格为最低协议价，不同期权合约上下浮动⽐例不同。
协议价有两个⽤途，⼀是⽤于计算仓位价值，判断其权益是否为负；⼆是降低⽤户仓位时，如果市场上流动性不⾜，以协议价接管⽤户部分仓位。
计算公式
注：
a. 多头仓位数量为正值，空头仓位数量为负值
b. 仓位市值是各个合约仓位市值的总和
c. ⻛险率计算只考虑卖出订单保证⾦
强制平仓流程
- 定时计算⽤户账户权益、以协议价格计算的权益、⻛险率。
- 如果以协议价格计算的协议价权益为负时，⽤户全部仓位被接管，⽤户权益归零，即账户归零、仓位归零。
- 如果⻛险率达到100%，且过了追保期限，⽤户有挂单，从占⽤保证⾦最⼤的挂单开始撤单，直到⻛险率⼩于100%，停⽌撤单。撤单期间，当出现协议价权益为负，接管⽤户全部仓位，⽤户权益归零。
- 如果⻛险率达到100%，且过了追保期限，⽤户已经没有挂单可撤，则降低⽤户的空头仓位，从流动性市场最好的市场开始逐步降低⽤户的空头仓位，当市场流动性不⾜时，以协议价接管在市场挂单不能成交的仓位，直到⻛险率⼩于100%，停⽌减仓。减仓期间，当出现协议价权益为负，接管⽤户全部仓位，⽤户权益归零。
- 如果⽤户⻛险率达到100%，且未过追保期限，不进⾏操作；未发送margin call，发送margin call；追保期间⻛险率低于100%时，重置margin call。
- 如果⽤户⻛险率⼩于100%，且达到80%，定时发送⻛险提示。
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