场外交易（OTC）是一种在交易所之外，通过经纪商或直接撮合进行大额数字资产买卖的方式，具有高隐私性、定制化服务和小市场冲击，非常适合机构、大户及有大宗资金兑换需求的用户，OTC交易的流程包括报价与谈判、签署协议、资金与资产托管以及交割与结算，适用场景涵盖机构大宗交易、场外法币兑换及定制化风险管理，了解OTC交易的定义、流程、优势与风险，可以帮助用户安全、高效地执行大宗数字资产交易，把握场外交易的红利。
场外交易（OTC，Over-the-Counter）是指交易双方在交易所之外，通过经纪商或直接撮合进行大额数字资产买卖的方式。OTC 交易具有更高的隐私性、定制化服务和更小的市场冲击，非常适合机构、大户或有大宗资金兑换需求的用户。接下来 Gate 将带您深入解析 OTC 交易的定义、流程、优势与风险及适用场景，帮助您快速掌握 OTC 交易。
1.OTC 交易概念与类型
1.1 OTC 交易定义
OTC 交易是指买卖双方通过经纪商或交易商网络，在交易所之外私下协商交易条款（如价格、数量）并完成交割的交易方式。OTC 市场不存在集中订单簿，价格多由双方议定或参考指数报价。
1.2 OTC 类型
- 经纪商撮合 OTC ：由专业 OTC 经纪商提供撮合，负责报价、撮合成交及结算服务。
- 去中心化 OTC ：基于智能合约的点对点 OTC，利用多签或链上托管实现资产交换。
- 机构间 OTC ：大型机构通过自建网络或白名单经纪商进行大宗交易。
2.OTC 交易流程
2.1 报价与谈判
交易者提交意向（资产、数量、方向），经纪商根据市场深度与指数价格提供“买/卖报价”。
2.2 签署协议
双方确认价格后签署 OTC 交易协议，明确交割时间、结算方式及费用结构。
2.3 资金与资产托管
资产一般托管在多签或第三方托管账户，待双方条件满足后同时释放资产与资金。
2.4 交割与结算
按照协议，完成数字资产与法币或其他数字资产的交割，并出具流水及对账单。
3.OTC 交易适用场景
适用于机构大宗交易 ：对冲基金、矿商或家族办公室需一次性兑换大量加密资产。
适用于场外法币兑换 ：用户通过 OTC 将大额法币转换为稳定币或主流加密资产。
适用于定制化风险管理 ：需要锁定价格或对冲特定头寸的专业交易者。
4.结语
OTC 交易以其高隐私性、低市场冲击和定制化服务，成为机构和大额交易者的首选。了解 OTC 流程与风险，并在 Gate 平台帮助中心系统学习相关指南后，您可安全、高效地执行大宗数字资产交易，把握场外交易红利。
