《日经新闻》指出，日本金融厅正认真考虑在2026年对加密货币交易的税务制度进行重大调整，计划将高达55%的资本利得税，下调至与股票投资相同的20%统一税率，这对加密货币投资者无疑是重大利好，同时，加密货币还有望被纳入《金融商品交易法》所定义的「金融商品」范畴，标志着日本在拥抱数字资产的道路上又迈出了坚实的一步。
日本交易加密货币的高税率：高达55%
目前，在日本，加密货币交易的收益被归类为“杂项收入”，这意味着它需要与个人的年度总收入一起计算，并按照所得税的累进税率进行征税。具体税率如下：
- 5%：年收入低于195万日元
- 10%：年收入在195万至330万日元之间
- 20%：年收入在330万至695万日元之间
- 23%：年收入在695万至900万日元之间
- 33%：年收入在900万至1800万日元之间
- 40%：年收入在1800万至4000万日元之间
- 45%：年收入超过4000万日元
此外，还需要额外支付大约10%的地方税，这使得实际的总税率可能高达55%。相比之下，大多数金融投资的税负要低得多，这使得加密货币交易在日本的税务负担显得尤为沉重。
税改方案：加密货币税率降至20%
相比之下，日本股票投资的资本利得税和股息税均为固定20%（包括15%的国税和5%的地方税），税制更为简单，负担也相对较轻。此前有分析指出，日本上市公司Metaplanet之所以能在比特币储备企业中享有较高的市场溢价（mNAV），部分原因正是因为股票交易税率明显优于直接持有加密货币。
此次税改提案中，金融厅计划将加密货币投资收益独立成一类所得，并适用20%的单一税率，不再并入综合所得课税。预计在2026年，金融厅将提交相关立法草案，推动将加密资产正式纳入《金融商品交易法》的监管框架，从而提升其法律地位和市场透明度。
Metaplanet股价与日本加密税制的关系
在美国企业MicroStrategy大规模配置比特币作为资产储备并获得资本市场热烈回应后，全球陆续出现了效仿者。在日本，外资背景的上市公司Metaplanet也采取了类似的策略，通过增持比特币来扭转股价的颓势。然而，与美国不同，Metaplanet在日本市场所面临的税务环境，反而成为了吸引投资者的关键因素。
日本加密税务重，METAPLANET成为“避税”选择？
以下内容基于2024年的观察，这也可能是促使日本政府加速推动加密货币税改，并计划将税率调降至20%并与股票看齐的重要背景。
买币利得税高达45%，买股最高仅20%
在日本，加密货币交易的税务处理较为严格，主要体现在资本利得方面：
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资本利得税：加密货币获利被视为“杂项收入”，必须按照累进税率课税，范围从5%到45%不等，具体税率取决于个人全年总收入。
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地方税附加：除了国家所得税之外，还需要缴纳大约10%的地方税，这使得整体税负最高可能接近55%。
相比之下，股票投资的税制则明显宽松：
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资本利得税：个人投资者出售股票所获得的利润，仅需缴纳20%的固定税率（15%国税 + 5%地方税）。
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股息税：股息收入同样适用20%的统一税率。
在这种背景下，通过购买Metaplanet这类公开持有比特币的上市公司股票，投资者可以间接接触比特币价格的波动，同时享受较低的股票税率。这不仅规避了直接交易加密货币的高额税负，还可以借助公司既有的业务收入来缓冲币价剧烈波动的风险，从而形成兼具税务效率和投资弹性的替代路径。
简单来说，投资者可以通过购买Metaplanet的股票来间接投资比特币，从而避免直接持有加密货币所带来的高额税收。这使得Metaplanet的股票成为了一种“避税”的选择，尤其是在日本加密货币税率居高不下的情况下。
税改的潜在影响
如果日本真的实施了加密货币税改，将税率降至20%，并将其纳入《金融商品交易法》的监管框架，将会对日本的加密货币市场产生深远的影响：
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吸引更多投资者：更低的税率将吸引更多的投资者进入加密货币市场，从而增加市场的流动性和活力。
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促进创新：更友好的监管环境将鼓励更多的加密货币和区块链创新在日本发生。
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提高市场透明度：将加密货币纳入《金融商品交易法》将提高市场的透明度，从而降低欺诈和操纵的风险。
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提升日本竞争力：更具竞争力的税收和监管环境将提升日本在全球加密货币领域的竞争力。
结论
日本金融厅正在考虑的加密货币税改，无疑是该国拥抱数字资产的重要一步。通过降低税率和加强监管，日本有望吸引更多的投资者和创新者进入加密货币市场，从而促进其经济发展和竞争力提升。当然，税改的最终方案和实施效果还需要进一步观察，但其潜在的积极影响已经引起了广泛关注。
总而言之，日本的加密货币税改，不仅仅是税收政策的调整，更是对数字经济未来的一次重要押注。
