在币安进行数字货币交易，了解币安资金费率至关重要。它像一面镜子，反映了市场情绪和多空力量的博弈，也蕴藏着套利机会。本文将深入解析币安资金费率的原理、计算方式，并提供实用的套利策略，助您在数字货币市场中稳健获利。学会看懂币安资金费率，让您的交易更上一层楼。
币安资金费率是什么？币安资金费率原理
资金费率是一种让永续合约价格维持与现货价格接近的机制。
我们可以把资金费率想像成一座天秤，左边是永续合约价格，右边是现货价格。
当合约价格比现货高时，天秤会倾斜，这时候交易所的“资金费率”就像是一种惩罚机制，让做多的人多付钱，吸引做空的人来平衡天秤。
反之，当合约价格比现货低时，做空的人就会被惩罚，吸引做多的人进场，让天秤回到平衡状态。
资金费率在多空双方交付：
| 资金费率为正数 | 资金费率为负数 | |
|---|---|---|
| 做多 | 付资金费率 | 收资金费率 |
| 做空 | 收资金费率 | 付资金费率 |
币安资金费率怎么看？
当合约多空双方的资金不平衡时，持仓量较大的一方需要向较小的一方支付资金费用。
- 币安资金费率为正：代表永续合约做多的投资人，要支付币安资金费率给做空的人
- 币安资金费率为负：代表永续合约做空的投资人，要支付币安资金费率给做多的人
下图表示做多方需要在7小时2分后支付做空方0.0041%资金费率
币安资金费率多久收一次？
币安资金费率一般预设为每8小时要支付一次，也就是持有合约一天会需要付3次的资金费率。
也就是说，如果在资金费率没有变的情况下（0.01%），持有做多合约的投资人一整年会需要支付10.95% 的资金费率（0.01%*3*365）。
然而实务上，币安可能因为市场当下情况（如：市场行情极端、现货与合约价格背离过多），透过暂时提高资金费率的上下限与收费的频率，冷却市场上过热的炒作情绪。
币安资金费率的算法
实际上，资金费率并不是一个固定的值，而是会受到当下市场状况上升或下降。
并且，各间交易所计算资金费率的方式都略有不同，因此相同币种在不同交易所间的资金费率也可能会不同。
币安资金费率计算的公式：
币安资金费率(F) = 平均溢价指数(P) + clamp (基本利率– 溢价指数(P), 0.05%, -0.05%)
币安币本位合约资金费率与U 本位合约资金费率都是套用相同的公式。
透过公式我们可以简单理解为，当合约与现货的溢价较小的时候，币安合约基本利率一般会固定0.01%；
然而，当合约与现货的溢价太高的时候，币安资金费率就会受与现货的价差影响。
币安资金费率的上下限
U 本位永续合约的币安资金费率上限会根据合约的最大杠杆进行分类。
以下是不同杠杆倍率下币安资金费率的上下限：
| 最大杠杆30 倍或以上的U 本位合约 | 最大杠杆25 倍或以下的U 本位合约 | |
|---|---|---|
| 价格下限 | 0.75 * 维持保证金比率-3% | |
| 价格上限 | 0.75 * 维持保证金比率3% |
在币安官网可以查询到各币种维持保证金比率。
市场情绪与资金费率
以上图BTC 价格与资金费率的关系图为例，当市场情绪乐观价格有明显上攻趋势时，代表市场中做多人数变多，带动资金费率提高；反之，市场情绪悲观价格下挫时，市场多方减少，资金费率就会降低。
币安资金费率套利教学1：期现套利
期现套利透过一手做空合约，一手持有等量现货，此时会形成中性 交易策略，可以避免投资组合受到币价本身的影响，并且从中赚取币安资金费率。
根据操作币种的区别，期现套利收益约在10 – 50% 之间浮动，牛市时更可超出100% 以上的收益，是少数跨越牛熊都可以使用的获利方法。
币安资金费率套利教学2：跨交易所套利
跨交易所套利，指的是在“不同交易所”间的“同一个币种”，寻求资金费率的差异来操作套利。
透过在资金费率比较小的交易所（A）做多，并同时做空资金费率比较大的交易所（B），就可以进行交易所之间资金费率套利，例如：
- A 交易所的ABC 币资金费率为-0.2%
- B 交易所的ABC 币资金费率为+0.8%
那么就可以在A 交易所做多，同时在B 交易所做空，赚取共计1% 的资金费率。
实务上，会有更多操作细节要注意，更完整步骤说明，可以参考下方文章。
如何提升币安资金费率套利的收益？
要提高套利的收益，最简单的方式就是减少交易产生的手续费。
透过本文专属链接申请币安帐号，即可享现货交易手续费8 折，降低每次套利的成本。
优惠内容详细说明
- 优惠1：20% 手续费减免
现货交易手续费折抵20%。 （自动启用）
- 优惠2：25% 加码手续费减免
开启BNB 币安币减免25%，和推荐码自带的20% 减免叠加使用可达40% 折扣。
- 优惠3：600 USDT 交易手续费赠金
开通币安即送100 USDT 赠金+ 完成任务额外加码500 USDT 赠金。
- 优惠4：最高 10,000 USDT 免费合约仓位
活动期间完成净充值+ 合约交易量要求，最高可得10,000 USDT 免费仓位。
- 优惠5：比特币 200 USDT 包赔补贴
活动期间首次购买比特币，若比特币下跌，最高可享200 USDT 补贴。
如何查询币安资金费率历史？
用户可以从币安官方网站查询到历史资金费率，或是从像Glassnode、Coinglass 等工具也提供币安资金费率的历史记录，帮助交易者进行更深入的市况分析。
一般来说资金费率为0.01，但会因为市场波动而出现极端情况，极端的正资金费率可能预示着市场可能有回调风险，而极端的负资金费率则可能意味着市场可能反弹，投资人可参考资金费率作为进出市场的重要考量因素。
币安资金费率常见QA
币安资金费率从哪里扣？
币安资金费率会直接自保证金帐户里面扣除。
如何查询币安资金费率历史？
我们可以在币安网站查询各币种近期的币安历史资金费率。
如何查询当下币安资金费率？
合约交易页面就会显示下次要计收的币安资金费率。
币安资金费率高代表什么？
资金费率越高代表合约市场多空双方的资金严重朝一边倾斜，这会导致其中一方需要支付高额的资金费率给另一方。
举例来说，XRP 在2024 年12 月的暴涨期资金费率最高达0.1%，也就是多方需要支付0.1% 的资金费率给空方，假设资费不变的情况下，年化下来光是资费的成本就高达109.5%。
